Aave（原名 ETHLend）是一種去中心化的非託管借貸協議，允許用戶將資產存入流動性池中以獲得回報，並以可變或固定利率借入資產。它由 Stani Kulechov 於 2017 年推出，此前進行了 1780 萬美元的首次代幣發行 (ICO)。 Aave 還允許用戶申請無抵押、超短期貸款，稱為閃電貸款。
此去中心化協議透過確保其平台上的所有貸款（閃電貸除外）都進行超額抵押來管理債務，這意味著抵押品的價值必須大於貸款本身。如果用戶抵押品的價值低於一定門檻，抵押品將自動清算以償還部分債務。這確保了系統中始終有充足的流動性。
重點整理
Aave 是一種去中心化借貸去中心化金融（DeFi）協議。
根據 DeFiLlama 的數據，以鎖定總價值（TVL）計算，它是全球第二大 DeFi 協議。
Aave 透過要求所有貸款（稱為「閃電貸款」的極短期貸款除外）進行超額抵押來維持其平台上的流動性，並擁有一個稱為「安全模組」的自動防故障流動性池。
其原生 AAVE 代幣用於治理，並可質押在安全模組中以獲得獎勵。
關於 Aave：Aave 是如何運作的？
Aave 雖然最初建立在以太坊上，但它是一個多鏈 DeFi 協議，這意味著它得到了多個區塊鏈網路的支持，包括 Fantom 和 Avalanche；這實際上是 Aave 的一件非常獨特的事情。它支援以太坊和其他 ERC-20 代幣（使用以太坊區塊鏈的ERC-20 標準創建的代幣），並以點對點、去中心化的方式運行，因為它基於智能合約。
那麼 Aave 如何維持系統的流動性呢？嗯，它是透過要求所有貸款（除了通常只持續幾秒鐘的快速貸款）進行超額抵押來實現這一點的。它會自動清算無法維持貸款價值比（LTV）的債務人的抵押品，以償還部分債務並恢復流動性。 LTV 定義了使用特定數量的抵押品可以藉入的最大金額。您可能想知道「Aave 的 LTV 」是什麼？答案是 75%。
當使用者將其資產存入 Aave 的流動性池之一時，就會鑄造一個 aToken（例如 aETH）並給予他們。 aToken 作為存入抵押品的索取權並具有相同的價值。 aToken 即時賺取利息，並可以隨時兌換為基礎資產（抵押品）。它們還使持有人有權獲得從快速貸款中獲得的部分費用。
用戶賺取的利息會根據相關資產的借貸供應和借貸需求而波動。利率較高的資產通常會帶來用戶無法獲得足夠流動性的較高風險，因為它們的利用率通常接近 100%。
Aave 還有一個指定的流動性池，稱為安全模組。什麼是 Aave 的安全模組？嗯，它可以在系統流動性不足的情況下起到故障保險的作用。用戶將其 AAVE 代幣存入安全模組並賺取更多 AAVE 代幣作為獎勵。每當出現此類風險時，這些代幣就會被出售以恢復流動性。 Aave 協議由 AAVE 代幣持有者以去中心化的方式進行管理。
AAVE 代幣在哪裡使用？
AAVE 主要用於管理 Aave 協議，因為它授予其持有者就有關協議的事項進行投票的權力。透過 AAVE，您可以對治理提案進行投票，甚至可以創建自己的提案，從而使您能夠對協議的未來擁有發言權。您持有的 AAVE 代幣越多，您的投票權就越大。然而，AAVE 的用途並不限於投票，因為它還可用於其他幾個任務，包括以下任務。
AAVE 代幣用途（一）：貿易
借助 OKX 等加密貨幣交易所，您可以推測 AAVE 代幣的價值以嘗試獲利。值得注意的是，加密貨幣波動性很大，不應該由沒有經驗的個人進行交易。
AAVE 代幣用途（二）：賺取利息
透過OKX Earn 等服務，您可以透過 AAVE 代幣賺取利息。 OKX Earn 可以幫助您透過靈活和固定的期限從您的代幣中獲得潛在收益，同時保持對代幣的完全所有權。
AAVE 代幣用途（三）：安全模組中的質押
AAVE 持有者可以將其代幣「鎖定」在安全模組中，該模組是流動性池，可防止可能發生的任何流動性問題。將代幣存入該池的用戶將獲得額外的 AAVE 代幣作為獎勵。
Aave 的起源
Aave 於 2017 年由 Stani Kulechov 在赫爾辛基大學學習法律時創立，當時名為 ETHLend。當時，Aave 是最早存在的 DeFi 協定之一。
Kulechov 於 2020 年獲得法學碩士學位，現在擔任 Aave Companies（Aave 的支持組織）的首席執行官，其使命是透過該協議創建一個更加透明、公平和包容的金融生態系統，這也正是首先是關於Aave。
推出後，Aave 透過 ICO 籌集了 1,780 萬美元，目標是建立一個去中心化的點對點借貸平台，在更名為 Aave 之前銷售了近 10 億單位的 LEND——其原生代幣。 2018 年轉向流動性池模式（從點對點借貸）後，該組織更名為 Aave。
2020 年，Aave Companies 推出了 Aave 協議——自此開始營運的開源非託管協議。 Aave協議的推出引起了用戶的極大興趣，「閃貸」功能吸引了來自世界各地的加密貨幣開發者和愛好者。
AAVE 代幣經濟學
AAVE 代幣是 Aave 協議基於 ERC-20 的原生代幣。它的主要用途是管理有關 Aave 的提案，但它也可以在加密貨幣交易所自由交易，並存入安全模組以獲得獎勵。
AAVE 於 2020 年 5 月以約 50 美元的價格開始交易，總供應量為 1,600 萬枚。在從 ETHLend「遷移」到 Aave 之前，代幣稱為 LEND。遷移後，LEND 代幣以每 AAVE 100 LEND 的價格兌換為 AAVE，將用戶持有的代幣數量從 13 億減少到 1,300 萬。 AAVE 的流通量是多少？截至撰寫本文時，該數字已達 1,480 萬。
也發行了 300 萬個 AAVE 代幣並分配給 AAVE 生態系統儲備。該儲備金由 AAVE 持有者控制，其中的資金旨在激勵 Aave 協議和生態系統的發展。 AAVE 的供應，就像它所衍生的協議一樣，是高度去中心化的，這意味著沒有實體擁有大量股份，因此沒有對該平台擁有過大的控制權。
向 Aave 用戶收取費用的收入用於回購部分代幣並將其從流通中移除，這一過程在 DeFi 中常見，稱為「銷毀」。
AAVE 是如何創建的？
您可能想知道「AAVE 的創作過程是怎樣的？」因為它沒有自己的區塊鏈並且在多個鏈上運行。 AAVE 既不是透過挖礦也不是透過質押創建的。那麼 AAVE 是如何運作的呢？嗯，它只是由協議的維護者根據先前製定的規則和系統發布的。
Aave 背後的開發團隊通常需要大多數 Aave 用戶對增加供應的提案進行投票，然後才能繼續這樣做。在發生「短缺事件」的情況下，即已經發生或可能發生流動性赤字的情況下，安全模組中質押的 AAVE 代幣將被出售以彌補赤字。然而，如果事實證明這不足以恢復流動性，則會提出發行更多 AAVE 的提案，並由 Aave 社群進行投票。如果社群投票贊成，則發行新的 AAVE 代幣並在公開市場上出售以彌補赤字。
AAVE 的競爭對手和地位
根據 DeFiLlama 的數據，Aave 有許多著名的競爭對手，按 TVL 排名，最大的競爭對手是 JustLend 和Compound 。 JustLend 在撰寫本文時的 TVL 為 32.4 億美元，是 TRON 協議的第一個官方借貸平台，就像 Aave 一樣，允許用戶在資金池中藉入和存入資產以換取利息。 Compound 曾經是 TVL 最大的，但現在只有 26.3 億美元，是另一個基於以太坊的去中心化借貸協議，它還提供流動性池，允許用戶借入和借出其資產以支付利息。
Aave 目前是以太坊區塊鏈上乃至全球最大、最受歡迎的借貸協議，其 TVL 比最接近的競爭對手 JustLend 高出近 24 億美元。
Aave 的原生 AAVE 代幣也領先同類代幣，其市值高達 14 億美元，令 Compound 的 COMP代幣（5.62 億美元）和 JustLend 的 JST（僅 2.5 億美元）相形見絀。
與 JustLend 和 Compound 不同，Aave 是一種多鏈協議，這意味著它受到多個區塊鏈的支援。 Aave 的 LTV 比率也高於 Compound，這意味著您可以在 Aave 上以給定數量的抵押品借入比在Compound 上更多的資產。雖然它們都提供相當相似的年收益率 (APY)，但 Aave 是唯一支持閃貸的。
Aave 的合作夥伴和投資者
Aave 是一個高度可組合的 DeFi 協定——它與多個其他 DeFi 協定集成，為用戶提供高級功能，因此擁有相當多的合作夥伴。它已與 Balancer、Centrifuge、Uniswap 和 TVL 最大的 DeFi 協議 MakerDAO 等其他領先的 DeFi 平台合作。它還與流行且快速增長的以太坊側鏈Polygon 合作。
Aave 已透過 8 輪融資籌集了總計 4,900 萬美元的資金，其中包括 4 輪 ICO、一輪種子輪和一輪風險投資。該組織總共從 16 名投資者籌集了這筆資金，其中包括 Alameda Research、Blockchain.com Ventures、Three Arrows Capital 和 IBM 等一些非常知名的投資者。
Aave 的 SWOT 分析
Aave 的優勢
Aave 在許多方面都在競爭中脫穎而出。其最顯著的特點之一是擁有多鏈支持，這使得它能夠支援廣泛的加密貨幣資產，並滿足單一區塊鏈以外的用戶的需求。其他顯著的優勢包括其高水準的可組合性、比競爭對手高得多的 LTV 比率、對閃貸的支持以及營利組織 Aave Companies 的支持。
Aave 的弱點
也許 Aave 最大的弱點是它要求其平台上的貸款提供超額抵押，以最大限度地降低違約風險。對於許多更願意利用自己的資產而不是將其作為抵押品的人來說，這對採用該技術構成了重大障礙。 Aave 也面臨來自新進業者和現有企業的相當激烈的競爭。此外，有些人擔心該協議的跨鏈性質可能使其更容易受到攻擊。
Aave 的機會
Aave 允許世界各地的用戶獲得由易於獲取的數位資產抵押的貸款，而無需像傳統貸方那樣擁有信用評級或每月收入。對於傳統金融業服務不足的許多用戶來說，這可能非常有吸引力。此外，其閃貸允許用戶進行交易並執行金融界前所未有的任務。
Aave 也採取措施進一步擴展其平台。跨鏈治理是 Aave 的另一個奇特之處，它使用戶能夠跨區塊鏈發送治理提案。 Aave 現在是第一個實現它的 DeFi 協議，該功能有潛力進一步擴大 Aave 的市場。 Aave 團隊還宣布開發行動錢包，並計劃擴展到流行的協議 Curve Finance 和 Sushiswap。
Aave 的威脅
隨著 DeFi 借貸領域的競爭持續升溫，Aave 面臨來自老牌企業和新貴的大量競爭。新的競爭者不斷進入貸款市場，以爭取自己的份額。 Aave 與同行一樣，也面臨不利的監管政策和社區資金被盜的風險。
Aave 2030 路線圖
Aave Labs 提出了一個「臨時檢查路線圖」Aave 2030 ，透過創新和擴展以覆蓋下一個十億用戶，使 Aave 協議保持在去中心化金融 (DeFi) 的前沿。該專案提出了推出 Aave 協議 V4 的提案，該協議將提高整個網路的流動性，添加現實世界資產（RWA），並為協議打造新面貌。
提案的關鍵組成部分
Aave V4：協議的下一版本有望取得重大技術進展。
跨鏈流動性層（CCLL）：透過使用新技術使即時流動性存取成為可能，增強了 Aave 在多個區塊鏈網路上提供流動性的能力。
現實世界資產（RWA）：V4 旨在透過其穩定幣 GHO 將 RWA 納入 Aave 的生態系統，以增強其功能。
Aave 網路：也規劃了一個將成為 Aave 和 GHO 主要樞紐的網路。這個網路將是多鏈且與網路無關的，從而改善治理，並在理論上使交易更便宜。
目標和時間表
第一年：推出新的視覺標識，開發 Aave V4 原型，將 GHO 與 RWA 集成，並支援一個非 EVM 鏈。
第二年和第三年：建立 Aave 網絡，實施 CCLL，進一步整合 RWA，並開發其他 Aave Labs 產品。
社區參與
Aave Labs 透過提出年度審查來強調社區參與，以確保與 Aave DAO 的目標保持一致。該組織計劃逐步減少其技術貢獻，讓社區發揮領導作用。
資金
Aave Labs 正在申請為期三年的資助。最初的資金請求是預付 300 萬美元的 GHO，隨後第一年提供 1200 萬美元的 GHO 和 25,000 stkAAVE。這種方法旨在確保積極參與以及對目標和時間表的相互理解。
Aave 新聞、更新和亮點
AAVE經濟學更新提案
2024 年 7 月的一項提案旨在解決二級流動性效率低下的問題。新的「保護傘」提案有效地管理和清除多餘債務，而不影響代幣價值或穩定性。最初，GHO（穩定幣）和 AAVE 代幣的保護將是分開的，從而增強 GHO 的保護。
同時，新的質押和獎勵系統升級了 StkGHO 安全模組以獲得雙重獎勵。在這裡，有效的債務清理方法取代了「扣押並出售」的方法。而且，新的 Anti-GHO 代幣機制可以幫助 GHO 借款人減少債務，使利害關係人和借款人保持一致。該計劃旨在結束先前的 LEND 代幣遷移，並將任何剩餘餘額轉移到生態系統儲備中。將添加新的 aToken 安全模組（例如 awETH、aUSDC）以覆蓋協議的大部分債務，以更低的成本提供更好的保護。
此外，「購買和分配」計劃將利用協議收入從二級市場購買 AAVE 代幣並將其分配給利益相關者，以保證可持續的獎勵。將收集社區的回饋，如果達成共識，提案將進入正式投票。
GHO 穩定幣
2022 年 7 月，支持 Aave 協議的公司宣布將推出一款名為 GHO 的穩定幣。使用者必須提供抵押品來鑄造 GHO，就像 Aave 上的貸款一樣，GHO 必須超額抵押。這種穩定幣在許多方面與MakerDAO 的 DAI 類似，其價值將與美元掛鉤，並得到用戶選擇的一籃子加密資產的支持。用戶還可以透過存入的抵押品賺取利息。
擴展到 Curve 和 Sushiswap
為了擴大市場規模，Aave 宣布擴展 DeFi 協議 Curve Finance 和 Sushiswap，這是以太坊上最大的兩個去中心化交易所 (DEX) 協議。
手機錢包
2022 年 1 月 1 日，Aave 執行長 Stani Kulechov 宣布團隊正在建造行動錢包。 AAVE 的價格對此消息做出了積極反應。
無 gas 投票
AAVE 代幣的一些持有者，尤其是那些持有少量股份的人，不會參與 Aave 治理提案的投票，因為這樣做會產生高昂的汽油費用。為了解決這個問題並提高包容性，Aave 團隊正在嘗試實現一項功能，允許用戶免費對提案進行投票。
Aave 和閃電貸款
閃電貸是 Aave 開發團隊發明的新型金融工具。閃電貸款是即時、無抵押的貸款，必須在單筆交易中償還。他們利用區塊鏈在不滿足某些條件時恢復交易的能力。在這種情況下，條件是藉入的資金必須在交易完成之前歸還給貸方。貸款人會獲得一定的費用作為激勵，這使得閃電貸對他們特別有吸引力，因為它們在技術上是無風險的。
閃電貸允許用戶在 Aave 上的抵押貸款中交換債務和抵押品，這樣他們就可以將不穩定的抵押品換成穩定的抵押品，從而避免被清算的風險。因此，舉例來說，如果用戶在Aave 上使用ETH 作為抵押品借入USDT，並且ETH 的價格暴跌，則用戶可以在Aave 上申請閃電貸，將其不穩定的ETH 抵押品換成波動性較小的加密貨幣或穩定幣。
哪裡可以買到 AAVE
購買 AAVE 最簡單的方法之一是透過 OKX 等集中式加密貨幣交易所。 OKX 允許您使用信用卡或金融卡或銀行轉帳以及一系列其他付款方式購買 AAVE。 OKX 支援超過 92 種本地貨幣，甚至讓您可以使用其他加密貨幣購買 AAVE。
如何儲存 AAVE
在 OKX 等交易所
像 OKX 這樣的中心化交易所為您提供加密錢包，您可以在其中儲存資產並消除保護和使用資產的所有複雜性。例如，OKX 的錢包可以保存多種不同的資產，使用戶免去維護多個不同錢包和私鑰的麻煩。儘管將資產儲存在中心化交易所有很多好處，但通常不建議想要長期儲存資產的用戶。
在 ERC-20 錢包中
Aave 是 ERC-20 代幣，因此它可以儲存在任何 ERC-20 相容的數位錢包中，例如 Metamask 或 MyEtherwallet。值得注意的是，如果您以這種方式儲存代幣，則儲存和保護私鑰的負擔將完全由您承擔。
在硬體錢包中
Ledger Nano S 或 Ledger Nano X 等硬體錢包被譽為可以為您的資產提供最佳的安全性。然而，它們對於某些人來說可能太昂貴或技術性太高，並且需要您自己保護它們。
如何質押 AAVE
您可以透過 OKX Earn 質押您的 AAVE 代幣，OKX Earn 讓您可以在可變和固定期限內質押 AAVE，並以利息支付的形式賺取被動收入。您保留 AAVE 的完全所有權，並可以隨時撤銷。
Aave 代幣也可以質押在其原生去中心化應用程式 (DApp) 中。這些通常在安全模組中完成，他們為所有者賺取 Aave 交易費用的一部分。
結語
Aave 的去中心化非託管借貸協議為用戶提供了透過將資產存入流動性池來增加資產的機會。同時，用戶可以獲得無抵押、超短期貸款，從而利用套利機會。
透過其服務，Aave 致力於透過更透明、公平和包容的解決方案來顛覆金融生態系統。
有興趣了解更多關於 Aave 提供的機會嗎？如果是這樣，請閱讀我們透過該平台借貸加密貨幣的指南。
閱讀更多：
如何下載 OKX APP：https://www.okx.com/zh-hant/learn/novice-general-guide-1-cn
DeFi 借貸協議大問哉｜4 分鐘認識複合式金融: https://www.okx.com/zh-hant/learn/compound-finance-defi-lending-platform
延伸閱讀：
AAVE 新手懶人包｜DeFi借貸協議介紹｜使用教學：https://bshare.io/defi/aave_lazybag/
