DCA，全稱 Dollar Cost Averaging（美元平均成本），它在國內更常用的一種叫法，是馬丁格爾策略，比較常用於傳統金融中的外匯市場。如果你總擔心抄不到底，或者總錯過通過做空捕捉回調獲利的機會，那麽了解和使用馬丁格爾策略，將對你在加密市場投資，擁有較大的幫助。
隨著用戶需求的多樣化，OKX 正式推出了加密資產合約交易版本的馬丁格爾策略。OKX 的合約馬丁格爾策略，支持雙向交易，即透過做多和做空均可實現抄底或捕捉回調獲利。此外，合約馬丁格爾策略可自定杠桿，循環盈利，為交易者提供更多的交易機會和靈活性。無論是普通投資者還是資深投資者，通過 OKX 升級後的馬丁格爾策略，都可以找到適合自己交易風格的操作模式，實現自動操作，無需時刻盯盤。下面，我們將詳細介紹馬丁格爾策略。
一、虛擬貨幣交易：馬丁格爾策略介紹！定投比較與範例分享！
馬丁格爾策略的基本原理是，在一個可以買漲買跌的雙邊市場，總體上只押注一邊，如果做反了，就不斷反向加碼。直到市場回調，即可賺取從低位買入到高位賣出的利潤。目前，馬丁格爾策略憑借一系列優勢，已逐漸被各類投資者廣泛運用，但鑒於市場的風險性，該策略無法承諾保本，投資者需控制風險。
虛擬貨幣交易策略比較：定投策略 v.s. 馬丁格爾策略
在深入了解馬丁格爾策略之前，不妨了解下定投。定投是不論行情漲跌，投資者每隔一段時間買入資產的操作，這種操作通常被保守型的散戶和追求穩健收益的金融機構廣泛運用。
在一般情況下，一個完整周期下定投的平均成本，往往低於單次全額買入的成本，這就擴大了整體的收益空間。另外，相較於一次性全倉買入後，可能面臨的暴跌風險，分批買入的定投，等於分散了一次性暴雷的風險，變相保護了交易者的權益。
相比於定投固定周期定時定刻買一定數量的幣來說，馬丁格爾策略在成本控制上更有彈性，因為馬丁格爾策略是在一個或長或短的行情周期內，每逢價格下跌了一個固定的百分比值後再買入的操作。當行情逆轉並達到合適的賣點後，馬丁格爾策略即自動執行賣出操作。在震蕩行情或高波動行情下，該策略總體收益上更加穩妥，風險相對可控。馬丁格爾適用於除單邊行情以外的絕大多數行情，尤其是中長期震蕩行情。
虛擬貨幣交易策略：馬丁格爾策略範例分享
以多頭交易為例，中長期震蕩行情下，馬丁格爾策略會連續買入，執行類似波段性抄底的操作。交易者此時可以選擇放大買入金額的倍數，以更好地抓住短暫下跌時的機遇，等到行情反彈後一舉賣出即可獲利。
例如，採用馬丁格爾策略的投資者可能會在比特幣 1 萬美元時買入第一筆訂單（初始訂單），每跌 1% 買入下一筆（加倉單），即在 9900 美元時買入第二筆，9801 美元時買入第三筆，以此類推，不停地降低整體的平均買入成本。如果比特幣價格回升達到了策略設定的止盈價格時，系統會自動執行賣出，完成一個交易周期。
需要注意的是，止盈價格是隨著止盈目標動態調整的。在開啟策略之前，投資者需要根據個人預期，確定一個止盈百分比，即期待盈利的比例。投資者期待賣出的價格越高，策略的周期可能就越長，也就是賣出的時間會更久。例如，在上述案例中，如果投資者設定了 10% 的止盈目標，那麼止盈價格會根據多筆下單之後的平均買入成本動態調整，當收益率達到 10% 之後立刻自動進行賣出操作，並結束這個交易周期。
這個簡單的案例，涉及了交易周期、初始訂單、加倉單和動態止盈等多個概念。下文會詳細介紹這些概念，大部分都是 OKX 合約版馬丁格爾策略相較於其他同類平台的核心亮點。
二、OKX 合約版馬丁格爾策略詳情：
OKX 合約版馬丁格爾策略（以下統一簡稱「策略」），在傳統版本的操作思路上，結合加密圈用戶的習慣和特性，做了更大程度的優化。在保證用戶體驗的基礎上，策略致力於幫助投資者實現收益的最大化。 下面，我們通過梳理 OKX 合約版馬丁格爾策略的幾大必備要素，來更直觀地還原馬丁格爾策略的運行原理。
OKX 合約版馬丁格爾策略重點（一）：創建模式
創建模式 1.：手動創建
手動創建，是交易者根據個人對行情的判斷，來設置參數。這主要適用於，交易經驗豐富、資本實力雄厚的投資者，普通用戶建議使用智能創建模式。
創建模式 2.：智能創建
智能創建，則是用戶根據個人的風險偏好，選取系統推薦的參數來設置投資的金額和買入的節奏。需要提及的是，系統推薦的參數，是綜合自歷史行情和資產波動，借助 OKX 後台算法測算出來的，具有相當程度的權威性，能為交易者帶來可靠的投資參考。另外，借鑒傳統證券類投資對交易者進行分層的做法，智能創建模式為盡可能控制風險，結合用戶資產狀況和承受能力，按照保守型、平衡型和進取型三個等級，為用戶推薦不同風險程度的參數。
其中，對於保守型投資者來說首要考慮的是保本，而不是收益，抗風險能力較差。所以保守型策略參數設置下的買入次數較少，每次買入操作之間的價差較大，交易態度更偏謹慎，可以對沖極端行情的影響，更適合初試策略的新手用戶。
對於進取型投資者來說通常風險承受能力更強，敢於冒險資產狀況也較為雄厚。所以進取型策略參數設置下的買入次數較多，每次買入操作之間的價差較小，買入的次數也相對較多，交易態度更偏激進，旨在通過高頻交易連續賺取多輪次的利潤，積少成多，持續獲利，更適合經驗豐富且交易頻次高的用戶。
對於平衡型投資者來說通常既不厭惡風險，也不追求風險，對任何投資都比較理性。所以平衡型策略參數所對應的風險偏好和激進程度，則介於二者之間，表現相對適中。
OKX 合約版馬丁格爾策略重點（二）：交易方向、杠桿比率、交易周期及周期獲利
在合約交易周期中，需要先明確合約交易的方向、杠桿比例、周期獲利目標等概念和設置參數。
交易方向（做多/做空）
多頭交易方向：對於多頭合約 DCA 機器人，機器人首先以初始訂單和 DCA 訂單（如果適用，當價格繼續下跌時）購買加密貨幣，並在價格上漲並達到止盈目標時出售它們。
做空交易方向：對於空頭合約 DCA 機器人，它首先以初始訂單和加倉單（如果適用，當價格繼續上漲時）出售加密貨幣，並在達到獲利目標時以較低的價格回購加密貨幣。
杠桿比率
此杠桿比率適用於初始訂單和加倉單。換句話說，用戶不能為合約DCA策略中的每個訂單指定不同的杠桿比率
目前合約馬丁格爾策略最高可支持 100x 杠桿（取決於具體交易幣對以及梯度檔位），高杠桿合約適合高風險投機類投資者選用。
交易周期及每周期獲利
交易周期是指一筆交易從買入到賣出的過程。合約馬丁格爾中交易周期由初始訂單、加倉單和止盈單組成。初始訂單就是第一筆買入的訂單；加倉單是指在做多 / 做空時，價格下跌 / 價格上漲時通過分批次買入來降低平均買入成本，以幫助投資者在交易周期內更快地實現止盈目標。從另一個側面來說，加倉單也是在價格下跌的行情下，保護投資者的一種操作。
而止盈單就是賣出單，也就是本交易周期內最後一單。需要注意的是，一個交易周期，至少有一個初始訂單和止盈單。成交的加倉單越多，交易周期內的平均買入成本更低。用戶在這一個交易周期中獲得的盈利就叫做每周期獲利（TPLMT）。而在合約馬丁格爾策略中，當用戶處於交易周期中並配置策略參數時，用戶能夠在設置窗格中指定以百分比為單位的每個周期獲利。
OKX 合約版馬丁格爾策略重點（三）：單次止盈目標和止盈價格
除上述概念之外，下面兩個概念，用戶其實更加關注，因為他們直接關系到收益的大小：單次止盈目標和止盈價格。
簡單來說，單次止盈目標，就是在一個交易周期內，用戶希望賺取的收益，以百分百計價，如 10%。假設用戶在 1 萬美元買入比特幣，即初始訂單為1萬美元，而後續幣價穩定上升，只有初始倉位沒有再加倉，那麽當比特幣價格上升 10% 達到 1.1 萬美元時，即達到止盈價格自動賣出獲利。
如果買入後幣價下跌觸發加倉行為，平均買入成本將降低，止盈價格也會動態調整降低，只要達到10%的目標即會自動止盈。詳細計算公式為：
止盈目標與價格 - 做多
止盈價格 = 當前周期平均持倉成本 x (1 + 單次止盈目標)。
止盈目標與價格 - 做空
止盈價格 = 當前周期平均持倉成本 x (1 - 單次止盈目標)。
因此，馬丁格爾策略可以幫助用戶完成動態止盈的目標，也就是根據用戶的預期目標，結合實時的行情動向，以盡快完成賣出獲利。需要說明的是，當系統觸發止盈價格，所有未成交的加倉單將會被立即撤單，等待止盈單完全成交賣出後，當輪交易周期隨即結束。此時根據用戶設置的開始條件，會直接立即觸發進入下一輪，或者等待技術指標信號進入下一輪。
OKX 合約版馬丁格爾策略重點（四）：策略止損
另外，在使用馬丁格爾策略中需要設定止損目標。當平均成本下跌到觸發止損目標的位置時，會自動跟據用戶選擇的止損模式（市價/限價）自動賣出平倉，策略也會立即停止，達到及時止損的目的。
詳細計算公式為：
策略止損 - 做多
止損價格 = 當前周期初始訂單成交價 x (1 – 止損百分比)。
策略止損 - 做空
止損價格 = 當前周期初始訂單成交價 x (1 + 止損百分比)。
OKX 合約版馬丁格爾策略重點（五）：觸發條件
合約版馬丁格爾策略的觸發條件為立即觸發。立即觸發，是交易者在選擇創建馬丁格爾策略後，立即開始的一個新的交易周期。初始訂單會隨之啟動，按照參數設定的後續加倉單也會陸續完成，直至最終賣出。
三、OKX 合約版馬丁格爾策略的 3 個優勢和 5 點注意事項！
（一）OKX 合約版馬丁格爾策略的 3 個優勢
OKX 馬丁格爾策略優勢 1.：雙向交易
雙向交易，牛熊皆宜 選擇合約馬丁格爾策略後，交易者透過做多和做空均可實現抄底或捕捉回調獲利。
OKX 馬丁格爾策略優勢 2.：個性定制
個性定制，風險可控 交易者可以根據自身交易習慣及風險偏好，自行調整馬丁格爾策略的各項參數，如單次止盈目標、加倉金額倍數等，讓風險可控。
對於普通交易者，可以更低門檻的體驗此策略，在智能創建模式中，用戶可以按照系統劃分的類型進行選擇，主要為前述的三種類型：保守型、平衡型和進取型，不用一開始就為輸入各類參數大傷腦筋。
OKX 馬丁格爾策略優勢 3.：槓桿交易
杠桿交易，放大收益 OKX 合約版馬丁格爾策略最高可支持 100x 杠桿，讓交易者可以使用低成本撬動大資金，滿足不同風險偏好的交易人群需求。
（二）OKX 合約版馬丁格爾策略的 5 點注意事項
OKX 馬丁格爾策略注意事項 1.：市場價格波動
市場價格波動較大，如價格持續向反方向單邊運行時，則此時持有的倉位可能會承受浮動虧損，甚至有強平風險。所以建議在創建策略時針對行情判斷合理位置設置止損價格，以便及時止損。
OKX 馬丁格爾策略注意事項 2.：倉位風險
合約馬丁格爾創建後投入的資金會從交易賬戶中隔離出去，獨立在合約馬丁格爾策略中使用。所以用戶需要關注資金被轉出後給交易賬戶中整體倉位帶來的風險。
OKX 馬丁格爾策略注意事項 3.：策略自動停止
若在合約馬丁格爾策略運行期間，幣種遇到停盤、退市等不可預知的異常情況，策略將自動停止。
OKX 馬丁格爾策略注意事項 4.：加倉單
合約馬丁格爾創建後如果因為可用保證金過低而導致保證金不足無法支付資金費，加倉單將會被撤單用作支付資金費，該策略當期不會生成新的加倉單。
OKX 馬丁格爾策略注意事項 5.：風險控制
合約馬丁格爾創建後如倉位風險過高，有強平風險，系統會進行撤單，用作降低倉位風險，會存在風控停止的情況。
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延伸閱讀：
馬丁格爾策略是什麼？真的是「不敗」的交易策略嗎？：https://murmurcats.com/what-is-martingale-strategy/
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