或許你會聽說加密貨幣借貸平台聲譽不佳，但這僅限於中心化金融領域。相比之下，像 Aave這樣的去中心化借貸協議表現得很好。了解為什麼會發生這種情況，以及如何利用 Aave 借貸dApp 來發揮您的優勢。
加密貨幣金融知識：CeFi 與 DeFi 的主要區別
自從比特幣普及了點對點貨幣的概念以來，區塊鏈開發人員進一步挑戰極限，創建了一個圍繞加密貨幣的整個生態系統，也稱為去中心化金融（DeFi）。目的是複製所有金融服務，但以分散的方式進行。
總而言之，在 2022 年發生了一系列嚴重的破產事件之後，CeFi 和 DeFi 之間的差異已經暴露無遺：
去中心化：Aave 是託管在以太坊區塊鏈上的借貸協議。除了比特幣之外，以太坊是最去中心化的網絡，擁有超過 50 萬驗證者。這意味著沒有中心控制點，使得該平台能夠抵抗審查，每個人都可以訪問，並且不易受到詐欺。
可訪問性：與常規金融機構不同，所有擁有網路存取和以太坊相容錢包的人都可以使用 Aave。這意味著無需檢查個人的信用記錄或地理封鎖訪問，這與具有廣泛排除標準的傳統銀行業務形成鮮明對比。
隱私：在去中心化協議中，您的自我託管錢包就是您的身份，從而實現完全所有權。同樣，Aave 不像銀行那樣要求用戶建立帳戶或共享個人資訊。
透明度：與所有去中心化應用程式 (dApp) 一樣，Aave 在智慧合約上運行，使所有交易不可變且透明，然後可以使用 Etherscan.io 等區塊鏈瀏覽器進行驗證。銀行業不存在這種程度的透明度，因為它依賴政府監督。在 DeFi 中，智能合約本質上提供了更高級別的審查。
更便宜：由於 dApp 不需要維護昂貴的基礎設施，例如建築物、公用設施、出納員和其他員工，因此 Aave 可以承擔非常低的費用。通常，這是由社區透過治理投票來設定的。就 Aave 而言，他們用 AAVE 幣投票。
靈活性：Aave 透過社群投票快速適應不斷變化的條件，提供廣泛的借貸選擇。這包括
閃電貸款甚至信貸委託。後者使用戶能夠找到最適合其需求的借貸選項。
既然 CeFi 與 DeFi 之間的巨大差異已經消除，那麼很容易理解為什麼 DeFi 即將變得更具吸引力。 Aave DeFi 平台是領先的借貸協議。截至 2023 年 1 月，Aave 持有總鎖定價值 (TVL) 57.8 億美元。此外，Aave 還擴展到以太坊之外的另外 6 個鏈：Avalanche、Fantom 和 Harmony，以及 Polygon、Optimism 和 Arbitrum 作為以太坊的可擴展性網路。
Aave 的主要功能概述
DeFi 的概念很簡單。在不依賴中央實體提供流動性的情況下，使用者自己就成為流動性提供者。因此，一個 dApp 的價值取決於使用它的人數。這也稱為網路效應。例如，任何人都可以複製 Twitter，但這不會使複製變得有價值，因為是用戶自己使複製變得如此有價值。
對於像 Aave 這樣的 DeFi 協議，無需銀行的流動性是透過以下方式實現的：
用戶可以存入數十種受支援的加密貨幣，從 ETH 和穩定幣到包裝比特幣 (wBTC)。
這些資金存放在流動性池中，流動性池只是一個追蹤資金的智慧合約：哪個錢包位址存入了多少錢。
智能合約的邏輯也決定了從流動性池中提取流動性的利率。
當借款人利用這些流動性池時，他們需要提供抵押品。
然後，智能合約鎖定該抵押品，同時向流動性提供者（貸方）發放收益，並由借款人支付。
本質上，每個 Aave 流動性提供者都成為一家私人虛擬銀行，Aave 協議作為自動化和去中心化的服務提供者。在藉貸方面，只有某些數位資產可以作為抵押品，並且可能會發生變化。通常，資產的波動性越小，出於明顯的風險緩解原因，它就越有可能被列為值得抵押的資產。這就是為什麼穩定幣是最常用的抵押品類型。
獲得無抵押貸款的唯一例外是所謂的「閃電貸款」。 Aave 在 2020 年率先推出了閃電貸，讓用戶在沒有任何抵押品的情況下僅需幾分鐘借入加密貨幣資金。
這種金融創新只有在區塊鏈和智慧合約的自動化世界中才有可能實現。除了擁有友善的使用者介面外，Aave 還提供「信用委託」功能，讓使用者可以將自己的信用度委託給其他人。此功能擴展了 Aave 的靈活性，使他們更容易借入資金。
如何開始使用 Aave
與其他 dApp 一樣，任何人都可以透過 MetaMask 或 Trust Wallet 等自我託管瀏覽器錢包開始使用 Aave。這意味著沒有第三方控制您的資金。然而，用戶需要保護他們的恢復短語和私鑰。
例如，如果碰巧你在筆記型電腦上安裝了 MetaMask，然後筆記型電腦所在的房子被燒成灰燼，就有可能收回資金。如果記住種子/恢復短語（通常為 12-24 個單字），錢包地址將透過新的 MetaMask 安裝重新生成，從而能夠存取所有資金。
使用 Aave 第 1 步：訪問 Aave 平台
訪問 Aave.com 並點擊右上角的「啟動應用程式。
使用 Aave 第 2 步：連接您的錢包
啟動應用程式後，您將被帶到 Aave 的實際 dApp 頁面 - app.aave.com。然後系統將提示您「連接錢包」（也在右上角）。通常，人們會選擇瀏覽器錢包 → MetaMask 作為最受歡迎的解決方案。否則，請選擇您喜歡的錢包。
如果錢包有一段時間沒有使用，它本身會提示輸入密碼。當然，如果您選擇的錢包已經有一些穩定幣或 ETH（以太坊的原生加密貨幣）提供資金，那就太好了。
如果沒有，只需將相應的收件人 / 寄件者地址複製並貼上到每個錢包中，即可將資金從一個錢包轉移到另一個錢包，例如從 Binance 轉移到 MetaMask。
如何使用 Aave 成為貸款人
第 1 步：查看 Aave 儀表板
進入 Aave 後，您將看到 Aave 的儀表板分為「供應」和「借用」。根據您的需求以及您的錢包資金狀況，點擊每一項即可查看流動性等式兩邊的可用資產清單。
如果您到目前為止一直在關注，您已經知道「供應」是針對貸款人，即流動性提供者，而「借入」代表那些希望從所提供的流動性池中取出貸款的人。如果您發現特定資產的「供應」或「借入」呈現灰色，但有綠色複選標記，則表示您的錢包資金不足。
第 2 步：檢查流動性池
讓我們透過點擊 USD Coin (USDC) 來了解其中一個流動性池，這是一種監管良好的穩定幣，以 1:1 的比例與美元掛鉤。流動性供應商已提供價值 88,611 萬美元的資金，年利率為 1.36%。
年收益率 (APY) 衡量您的投資回報率，即 USDC 流動性池中存入資金的回報率。例如，年利率為 1.36%，存款為 10,000 美元，一年內您將賺取 136 美元。
然而，由於 APY 是複利，與 APR 不同，如果利息每年複利，您將獲得 10,136 美元的回報。如果複利更頻繁，從第一個月開始，本金將增加到 10,006.12 美元。
因此，流動性提供者尋求最常見的化合物。在 Aave 上，複利頻率會根據所提供的資產而有所不同。它也可能隨著時間的推移而改變。
Aave 的借款人清算條件
由於 USDC 是一種監管良好的穩定幣，缺乏波動性，因此可以用作抵押品，如 Aave 的綠色複選標記所示。在本節中，了解資產的抵押品價值非常重要。
清算價值 (LTV) 衡量與貸款相關的風險，也稱為抵押債務部位。此指標以貸款金額與貸款抵押品價值的百分比表示。
以 USDC 為例，LTV 為 80%，這表示如果您借入 USDC，最多可以藉入存入 USDC 抵押品的 80%。換句話說，要以 80% LTV 借入價值 10,000 美元的 USDC，您必須存入 12,000 美元，計算公式如下：
抵押品 = (貸款金額) / (1 - ( 100 - LTV 百分比) / 100)
在這種情況下：
抵押品 = $10,000 / (1 - (100 - 80) / 100) = $12,000
除了LTV之外，還要注意清算門檻。這是貸款抵押不足的點，因此可能會被清算。按照前面的範例，如果發放 10,000 美元貸款所需的 12,000 美元抵押品價值低於 87.5%（10,750 美元），則該貸款可能會以 4.5% 的罰款進行清算。
Aave 的智能合約會自動執行此操作，以保護貸方的資金和平臺本身免於違約。通常，只有一部分抵押品會被清算，以將 LTV 提高到安全水平。
對於非穩定幣資產，這變得更加危險，因為抵押品的價值隨著資產本身的定價而下降。為了追蹤資產的外部定價，Aave 使用 Chainlink。這個去中心化的預言機網絡將鏈下資料從交易所傳輸到鏈上智能合約。
否則，將無法衡量資產的價值以及何時應清算抵押品。
如何使用 Aave 成為借款人
第 1 步：檢查流動性池
透過檢查 USDC 穩定幣流動性池，我們現在可以看到有哪些可用選項。正如您所看到的，該資金池的智能合約衡量借款金額和利率。
截至發稿，USDC 供應總量為 882.96 百萬，其中藉入 505.07 USDC。這使得資金池的使用率達到 57.21%，告訴我們資金池的貸款容量是多少。 57.21% 是可用的 USDC 供應量，因為它取決於流動性提供者。
通常，如果利用率高，則表示該資產有需求。反過來，更高的需求會產生更高的利率，這對貸方有利，但對借款人不利，後者必須以更高的利率償還貸款。
第 2 步：選擇固定利率和彈性/可變利率
由於資產利率變化，Aave 借款人可以在兩種選擇之間進行選擇：
固定利率：貸款利率在整個貸款期限內保持不變。這樣，借款人就可以準確地知道每月需要支付多少費用，從而更容易提前預算和計劃。
靈活或可變利率：利率隨時間變化，取決於資產的需求。此匯率將根據市場狀況而波動，例如以太坊 (ETH)、比特幣 (BTC) 的價格或穩定幣所提供的流動性。
為了避免意外，借款人通常會選擇固定或穩定的利率。就目前 USDC 而言，它比變數 APY 高出近 5 倍。選擇每一種取決於人們對市場的看法。
例如，如果您預期借入的資產（如 wBTC）會升值，那麼選擇可變利率會更有意義。此外，抵押品的價值也會增加。
相反，如果預期利率會上升，例如聯準會的基金利率，那麼最好選擇固定利率。同樣，無論聯準會如何行動，市場狀況都可能變得不利，因此抵押品的價值可能會下降。在這些情況下，固定利率將保持不變並且更容易規劃。
什麼是 Aave 安全模組？
您可能已經注意到，所有貸款線索的共同主題是風險管理。為了確保平台在不利的市場條件下保持流動性，Aave 整合了特定於以太坊區塊鏈的安全模組。安全模組是智慧合約的集合，可透過以下方式降低風險：
如果上述 LTV 比率超過一定門檻，確保自動清算。
確保在出現嚴重錯誤或程式碼漏洞時緊急關閉。然後，該平台將暫時關閉，以防止進一步的損害。
在全球市場崩盤的情況下確保全球結算。在這種情況下，Aave 的安全模組將解決所有未償還貸款並避免系統性風險。
Aave (AAVE) 治理和實用代幣在安全模組中發揮關鍵作用。每當一筆貸款被清算時，不僅會銷毀部分抵押品，還會鑄造相應的 AAVE 幣。這個過程稱為「清算激勵」。
然後，新鑄造的 AAVE 代幣將分配給 Aave 代幣持有者。
激勵部分發揮作用，因為 Aave 用戶質押 AAVE 代幣越多，他們就越有可能被選擇進行貸款清算，從而為他們賺取更多的 AAVE 代幣。透過這種方式，Aave 流動性供應商參與整個協議的風險管理，這是去中心化金融（DeFi）的標誌。
Aave：安全且便利的加密貨幣借貸選擇
可以肯定地說，2022 年是加密貨幣貸款機構被清洗的一年。人們現在已經認識到，將中心化的治理結構複製到最初是去中心化的生態系統中是沒有意義的。 Aave 在降低與貸款相關的固有風險方面走得最遠。
由於其簡單、用戶友好的介面，加密貨幣初學者可以輕鬆導航和管理他們的頭寸。 Aave 的安全模組更進一步，優雅地結合了 AAVE 治理代幣，進一步增強了平台的流動性。
Aave 依靠透明和自動化的智慧合約，但又讓所有人都能獲得金融服務，這讓依賴部分準備金和其他道德風險的傳統銀行業務相形見絀。如果您正在尋找無需信用檢查的借款，Aave 就是您的最佳選擇。
常見問題：
什麼是 Aave，如何使用它？
Aave 是一個去中心化借貸平台，沒有執行長或銀行。它依靠用戶自己為貸款提供流動性。任何人都可以使用 MetaMask 等非託管瀏覽器錢包來存取它。
如何在 Aave 賺錢？
您可以透過三種方式在 Aave 上賺錢。使用閃貸來擴大您的套利機會。提供流動性以賺取利率。並質押 AAVE 代幣以增強協議的安全性，同時也換取利率。
如何使用我的 Aave 代幣？
除了使用 AAVE 代幣進行流動性挖礦之外，您還可以使用 AAVE 代幣對協議的開發提案進行投票，使 Aave 適應不斷變化的市場條件。同樣，每當貸款清算時，如果您已經質押了 AAVE 代幣，您就可以獲得 AAVE 代幣。
Aave 收費嗎？
Aave 的費用分為兩類：閃電貸款和借貸。這些費用可能會有所不同，並由治理投票和市場條件決定。
我可以信任 Aave 嗎？
作為一種去中心化協議，Aave 已經在所有主要集中式加密貨幣貸款機構崩潰的情況下表現出了韌性。只要其底層網路以太坊不受到損害，Aave 就具有高度的穩健性。
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延伸閱讀：
詳解 Aave 治理 V2：更具包容性、更高效的決策系統：https://blockcast.it/2023/08/26/understanding-aave-governance-v2/
